Les investisseurs ont l’embarras du choix lorsqu’il s’agit de placer leur argent, qu’il s’agisse d’investissements traditionnels tels que les actions, les obligations et les liquidités, ou d’investissements alternatifs. Il existe un produit qui vaut vraiment la peine d’être examiné. Il s’agit d’un produit à mi-chemin entre un fonds indiciel et une action, appelé fonds négocié en bourse ou ETF (exchange traded fund). Mais lequel est le plus avantageux sur le plan fiscal – l’ETF ou le fonds commun de placement ?
Qu’est-ce qu’un Exchange Tax Fund (ETF) ?
De leurs débuts en 1993 à une véritable révolution dans le secteur des fonds communs de placement, les ETF ont connu une croissance exponentielle au cours des dernières années, et ils continuent à se développer et à gagner en influence. Les ETF sont intelligents, bon marché et fiscalement avantageux. Mais de quoi s’agit-il exactement et comment cela fonctionne-t-il ? Un ETF est un type de fonds qui peut être négocié en bourse comme une action, c’est-à-dire qu’il peut être négocié intrajournalièrement sur les marchés boursiers à des prix déterminés par le marché. Comme pour les actions d’une société cotée en bourse, les investisseurs peuvent acheter ou vendre des parts d’ETF par l’intermédiaire d’un courtier. Ils combinent les caractéristiques et les avantages des fonds communs de placement, des actions ou des obligations.
Qu’est-ce qu’un fonds commun de placement ?
Les fonds communs de placement sont souvent le moyen le plus simple et le moins coûteux d’accéder à différents marchés et titres. Comme les ETF, les OPCVM reposent sur le concept d’investissement commun et adhèrent à la stratégie passive et indexée. Ils mettent en commun l’argent de divers investisseurs et l’investissent dans des titres tels que des actions et des obligations. Il s’agit d’un système d’investissement géré par des professionnels, généralement par une société de gestion d’actifs qui reçoit l’argent des investisseurs et l’investit dans des titres. Les actionnaires peuvent réaliser des économies parce qu’ils partagent les coûts et bénéficient d’économies d’échelle, ce qui permet de réduire les coûts de négociation par dollar d’investissement.
Différence entre un ETF fiscal et un fonds commun de placement
Flexibilité de négociation
– Les actions des fonds communs de placement traditionnels à capital variable ne sont négociées qu’une fois par jour après la clôture du marché. La négociation se fait avec la société de fonds communs de placement qui émet les actions et les investisseurs doivent attendre la fin de la journée. Les ETF, en revanche, sont activement achetés et vendus tout au long de la journée, lorsque les marchés sont ouverts, ce qui offre une plus grande flexibilité aux investisseurs. Le prix des parts d’ETF est fixé en continu pendant les heures normales d’ouverture des marchés.
Avantages fiscaux
– Par rapport aux fonds communs de placement traditionnels, les ETF peuvent être plus efficaces sur le plan fiscal, car leur structure est suffisamment différente pour que presque tous les ETF soient plus transparents et plus flexibles. Les ETF n’ont généralement pas de plus-values à répercuter sur leurs investisseurs et, en raison de leur faible rotation, ils ont moins de plus-values imposables. Le processus de création et de rachat a permis d’effacer la plupart des plus-values latentes des ETF. Toutefois, les ETF sont tenus de distribuer tous les dividendes et intérêts aux actionnaires, qui sont imposables à un taux dépendant du type de revenu.
Efficacité des coûts
– Les fonds gérés doivent supporter les frais d’exploitation, quelle que soit leur structure, qui comprennent les frais de gestion de portefeuille, les frais administratifs, les frais de garde, les frais de commercialisation et les frais de distribution. Les coûts d’exploitation des ETF sont rationalisés car ils sont gérés passivement et ne sont pas négociés activement. Tous les frais et dépenses encourus par les ETF sont des frais que les fonds communs de placement paient également. Ils sont simplement moins nombreux. Le ratio de frais moyen est inférieur à celui des fonds communs de placement.
Résumé
Les fonds communs de placement sont souvent le moyen le plus simple et le moins coûteux d’accéder à différents marchés et titres, mais les ETF sont considérés comme légèrement plus efficaces sur le plan fiscal que les fonds communs de placement, car ils n’ont pas de gains en capital à répercuter sur leurs investisseurs, contrairement aux fonds communs de placement, qui ont généralement des gains en capital plus élevés. Comme les ETF, les fonds communs de placement sont basés sur le concept d’investissement commun et adhèrent à la stratégie passive et indexée, mais les ETF permettent d’accéder facilement à de larges sphères du marché, ce qui explique en quelque sorte la popularité croissante des ETF.
Les fonds communs de placement ou les ETF sont-ils plus efficaces sur le plan fiscal ?
Les ETF sont généralement plus efficaces sur le plan fiscal que les fonds communs de placement parce que les ETF ont leur propre structure d’achat et de vente et qu’ils n’ont généralement pas de gains en capital à transmettre à leurs investisseurs, en raison du mécanisme de création et de rachat.
Un fonds commun de placement ou un ETF est-il meilleur ?
Au-delà des avantages fiscaux, les ETF présentent plusieurs avantages par rapport aux fonds communs de placement. Tout d’abord, les ETF sont moins chers que les fonds communs de placement et leurs frais sont moins élevés en ce qui concerne les relevés mensuels. Les ETF sont plus flexibles et plus transparents.
Quel est l’avantage fiscal d’un ETF par rapport à un fonds commun de placement ?
Les ETF ont leur propre mécanisme d’achat et de vente et ils ont moins de gains imposables en raison de leur faible rotation. En outre, la majorité des ETF sont gérés passivement, ce qui réduit le nombre de transactions.
Quels sont les inconvénients des ETF ?
Les coûts de négociation peuvent augmenter pour les investisseurs qui, traditionnellement, investissent dans des fonds sans frais directement auprès de la société de fonds et ne paient pas de commissions. En outre, à tout moment, le spread d’un ETF peut être élevé et le prix de marché des actions peut ne pas correspondre à la valeur intrajournalière des titres sous-jacents.
Les ETF peuvent-ils vous rendre riche ?
Les ETF sont l’un des produits les plus en vogue à Wall Street. Au fil du temps, les ETF sont devenus des instruments d’investissement incroyablement populaires, tant pour les investisseurs actifs que pour les investisseurs passifs. Si les ETF peuvent sans aucun doute vous rendre riche, ils ne sont pas pour autant dépourvus d’avantages et d’inconvénients.