La croissance économique est influencée par divers facteurs, notamment les ressources humaines, les ressources naturelles, la formation de capital, le développement technologique et les facteurs sociaux et politiques. Le maintien d’une croissance positive dans une économie entraîne une augmentation du revenu national, des niveaux d’emploi et donc des niveaux de vie plus élevés. Alors que cela devrait être la norme, des facteurs tels que la perte de confiance des consommateurs dans l’économie, la hausse des prix des actifs, la baisse des salaires, la dépréciation de la valeur du taux de change ainsi que la baisse des taux d’intérêt affectent négativement les économies, entraînant des récessions et des resserrements du crédit.
Qu’est-ce qu’un resserrement du crédit ?
Également appelé crise du crédit ou resserrement du crédit, il s’agit d’un déclin des activités de prêt des institutions financières en raison d’une pénurie soudaine de fonds. Il en résulte un manque de confiance de la part des prêteurs, qui se traduit par une augmentation des taux d’intérêt, ce qui empêche les entreprises d’emprunter.
Un resserrement du crédit se produit souvent dans le prolongement d’une récession, un effet qui se fait sentir dans l’ensemble de l’économie. L’impossibilité d’acquérir des fonds qui pourraient être utilisés pour financer les opérations ou développer les activités des entreprises les oblige souvent à fermer ou à réduire leurs opérations.
Les autres causes possibles d’un resserrement du crédit sont les suivantes :
Le resserrement du crédit est dû à un taux élevé de défaillance des prêts et à l’augmentation des créances douteuses parmi les emprunteurs. Les banques et les établissements de crédit sont donc contraints de mettre fin à leurs opérations de prêt ou d’augmenter les taux d’intérêt pour accroître leurs revenus.
Le résultat de cette diminution de l’offre de crédit conduit à une reprise plus lente, d’où une récession prolongée caractérisée par une baisse de la productivité et une augmentation du chômage.
Qu’est-ce que la récession ?
Il s’agit d’une baisse significative de l’activité économique pendant deux trimestres consécutifs dans une région. Mesurée par une baisse du PIB réel, une récession s’étend à l’ensemble de l’économie et se manifeste au niveau de l’emploi, du revenu réel, des ventes de gros et de détail et de la production industrielle.
Bien que désagréables, les récessions font partie du cycle économique.
Les récessions se caractérisent par :
- Les faillites d’entreprises
- Niveaux élevés de chômage
- Faillites bancaires
- Croissance négative de la production
En cas de récession, les investisseurs sont encouragés à investir dans des entreprises présentant un bilan solide, un faible niveau d’endettement et un bon flux de trésorerie. Les entreprises spéculatives, fortement endettées et cycliques doivent être évitées.
Bien qu’il soit impossible de prédire les récessions, les économistes ont accès à diverses mesures pour déterminer le moment où une récession est susceptible de se produire. La baisse du PIB pendant deux trimestres consécutifs est l’indicateur le plus courant, suivi d’indicateurs avancés tels que l’indice économique avancé du Conference Board, l’indice des directeurs d’achat de l’ISM, la courbe des rendements du Trésor et l’indicateur composite avancé de l’OCDE. Les mesures à retardement, notamment l’augmentation du taux de chômage, sont également utilisées comme indicateurs de récession.
Voici quelques exemples de causes de récessions :
Similitudes entre le resserrement du crédit et la récession
- Les deux ont des effets négatifs sur les économies
Différences entre le resserrement du crédit et la récession
Définition
Le resserrement du crédit fait référence à une diminution des activités de prêt des institutions financières en raison d’une soudaine pénurie de fonds. D’autre part, la récession fait référence à un déclin significatif des activités économiques au cours de deux trimestres consécutifs dans une région.
Les causes
Un resserrement du crédit est causé par un taux élevé de défaillance des prêts et l’augmentation des créances douteuses parmi les emprunteurs. Les banques et les établissements de crédit sont alors contraints de mettre fin aux opérations de prêt ou d’augmenter les taux d’intérêt pour accroître leurs revenus. D’autre part, une récession est causée par des changements structurels et des modifications dans les industries, un choc de l’offre, des catastrophes anthropogéniques ou naturelles et l’éclatement d’une bulle économique.
Mesure
Bien qu’il n’y ait pas de moyen spécifique de conclure qu’une économie connaît un resserrement du crédit, une récession est mesurée par une baisse du PIB au cours de deux trimestres consécutifs, des indicateurs avancés tels que l’indice économique avancé du Conference Board, l’indice ISM des directeurs d’achat, la courbe des rendements du Trésor et l’indicateur composite avancé de l’OCDE, ainsi que des mesures retardées telles que l’augmentation du taux de chômage, sont également utilisés comme indicateurs de la récession.
Résumé Crise du crédit vs. récession
Le resserrement du crédit fait référence à une diminution des activités de prêt des institutions financières en raison d’une soudaine pénurie de fonds. Il est causé par un taux élevé de défaut de paiement des prêts et par l’augmentation des créances douteuses parmi les emprunteurs. Les banques et les établissements de crédit sont alors contraints de mettre fin à leurs opérations de prêt ou d’augmenter leurs taux d’intérêt pour accroître leurs revenus.
D’autre part, la récession fait référence à un déclin significatif des activités économiques pendant deux trimestres consécutifs dans une région. Elle est causée par des changements structurels et des modifications dans les industries, un choc de l’offre, des catastrophes anthropogéniques ou naturelles et l’éclatement d’une bulle économique.
Les deux ont cependant des effets négatifs sur les économies.