Les fonds spéculatifs et la gestion d’actifs sont deux des instruments d’investissement les plus sophistiqués qui ont pris de l’ampleur dans les portefeuilles institutionnels. Il semble y avoir une certaine confusion entre ces deux styles d’investissement en raison de leur nature similaire. Cependant, chaque style a ses propres nuances qui peuvent le rendre plus ou moins adapté aux besoins de vos portefeuilles d’investissement.
Fonds spéculatif
Les fonds spéculatifs sont l’un des véhicules d’investissement les plus sophistiqués parmi les investisseurs institutionnels pour explorer le monde des investissements alternatifs. Les fonds spéculatifs capitalisent sur des fonds communs et emploient différentes stratégies propriétaires pour couvrir les risques et fournir des rendements élevés. Il s’agit de fonds communs destinés à des investisseurs avertis, à des institutions telles que des fonds de pension ou des fonds de dotation, et à des personnes fortunées qui peuvent supporter des pertes potentielles dues à des pratiques commerciales risquées. Dans le contexte de l’investissement, couvrir signifie simplement se protéger contre les périodes d’incertitude. Il s’agit d’une sorte de pratique d’investissement qui consiste à collecter une somme d’argent auprès de différents individus et à la placer dans ce que l’on appelle un fonds commun, et à utiliser cet argent pour investir sur les marchés financiers afin d’obtenir de meilleurs rendements. L’idée est de gagner de l’argent quelle que soit l’évolution du marché. Contrairement aux fonds communs de placement, les fonds communs de placement ne sont pas fortement réglementés.
Gestion d’actifs
La gestion d’actifs, comme son nom l’indique, est une approche systématique de la gestion du portefeuille d’investissement d’un client d’une manière rentable. Il s’agit simplement d’investir d’importantes sommes d’argent pour le compte de vos clients afin d’obtenir des rendements élevés à long terme. Ces clients peuvent être de grandes institutions disposant de beaucoup d’argent, telles que des compagnies d’assurance, des fonds de pension, des fonds souverains, des organisations caritatives, etc. La gestion d’actifs désigne les personnes ou les entreprises chargées de gérer des actifs, tant matériels qu’immatériels, pour le compte de leurs clients afin d’obtenir un rendement supérieur de leur capital. La gestion d’actifs consiste donc à prendre l’argent des investisseurs et à l’investir sur les marchés financiers dans différents schémas d’investissement tels que l’immobilier, les actions, les obligations, le capital-investissement, etc. Cela aide les entreprises à suivre leurs actifs et leur portefeuille d’investissement.
Différence entre Hedge Fund et Asset Management
Modèle d’investissement
– Les fonds spéculatifs sont des véhicules d’investissement alternatifs qui capitalisent sur des fonds communs et emploient différentes stratégies propriétaires pour couvrir les risques et fournir des rendements absolus plutôt que des rendements relatifs à un indice de référence. Dans le contexte de l’investissement, couvrir signifie simplement se protéger contre les périodes d’incertitude. La gestion d’actifs, comme son nom l’indique, est une approche systématique de la gestion du portefeuille d’investissement d’un client de manière rentable. Elle consiste à investir d’importantes sommes d’argent pour le compte de vos clients afin d’obtenir des rendements élevés à long terme.
Structure d’incitation
– La rémunération du gestionnaire de fonds spéculatif est directement liée à la performance du fonds sur une période donnée. La rémunération est principalement basée sur les gains nets réalisés ou les revenus nets générés. Ils utilisent en particulier une structure d’incitation très puissante basée sur un modèle 2/20, qui se réfère à une commission de gestion de 2 % par an basée sur les actifs sous gestion et à une commission de performance de 20 %. La commission de performance n’est versée que si le gestionnaire du fonds dépasse l’objectif de rendement et franchit l’étape précédente. D’autres investisseurs institutionnels ou sociétés de gestion d’actifs ne facturent que des frais de gestion fixes et la performance ne garantit pas des frais supplémentaires.
Prime Brokerage
– Contrairement aux autres investisseurs institutionnels, les fonds spéculatifs misent sur l’effet de levier pour augmenter les rendements attendus de leurs stratégies de négociation. Les fonds spéculatifs tirent parti de leurs relations avec les banques d’investissement et d’autres institutions financières qui jouent le rôle de courtiers principaux et fournissent aux fonds spéculatifs un effet de levier pour leurs stratégies de négociation. Ainsi, les perspectives des fonds spéculatifs sont intimement liées aux performances du secteur des banques d’investissement.
Structure juridique
– L’un des principaux avantages de l’utilisation des fonds spéculatifs en tant qu’opportunité d’investissement alternative est l’allègement de la charge réglementaire, ce qui signifie qu’ils ne sont pas lourdement réglementés et que la réglementation de la SEC ne s’applique pas aux fonds spéculatifs à quelque titre que ce soit. Les gestionnaires de hedge funds sont donc libres de tirer parti d’opportunités qui ne sont généralement pas disponibles pour les fonds communs de placement ou d’autres fonds réglementés. D’autres instruments de gestion d’actifs, tels que les fonds communs de placement, sont soumis à un large éventail de réglementations qui limitent considérablement leurs stratégies de négociation. Les gestionnaires de fonds spéculatifs sont exemptés de ces restrictions.
Résumé de la comparaison entre les fonds spéculatifs et la gestion d’actifs
Les gestionnaires de hedge funds sont moins soumis à la réglementation, ce qui leur permet de tirer parti d’un large éventail d’opportunités d’investissement qui ne sont généralement pas disponibles pour d’autres instruments de gestion d’actifs réglementés, tels que les fonds communs de placement. Les autres fonds ou gestionnaires d’actifs réglementés jouent un rôle relativement moins actif dans la gestion des portefeuilles respectifs de leurs clients. En fait, la réglementation est un élément clé du secteur de la gestion d’actifs, car les investisseurs doivent avoir confiance dans le fait de placer leurs capitaux auprès de gestionnaires d’actifs et, pour ce faire, ils ont besoin d’une certaine conformité à la réglementation ou d’un système réglementaire crédible. Les fonds spéculatifs sont des véhicules d’investissement non réglementés qui cherchent à maintenir un avantage par rapport à d’autres opportunités d’investissement en s’appuyant sur des techniques d’investissement plus sophistiquées.