Qu’est-ce qu’une action ?
Les actions correspondent à une partie d’une entreprise qui est vendue sur les marchés boursiers afin d’obtenir un financement en échange de rétributions des bénéfices entre leurs propriétaires. Le rendement pour l’investisseur provient de la variation du cours de l’action, qui dépend de la performance de l’entreprise, ainsi que du paiement des dividendes, qui est convenu lors de l’assemblée trimestrielle, semestrielle ou annuelle des actionnaires, uniquement dans le cas où des bénéfices sont générés.
Les types d’actions peuvent être divisés en tenant compte des aspects du droit de participation aux décisions de l’entreprise, de la valeur de ses dividendes et des risques assumés par l’actionnaire en cas de faillite :
- Actions ordinaires : Ce sont les actions pour lesquelles ils ont le droit de vote à l’assemblée des actionnaires, avec une valeur inférieure en dividendes.
- Actions privilégiées : Il s’agit des actions pour lesquelles un meilleur dividende est accordé par rapport aux actions ordinaires, en échange de la renonciation au droit de vote à l’assemblée générale.
- Actions préférentielles : Il s’agit d’actions assorties de droits de vote et de dividendes préférentiels, avec l’avantage supplémentaire de récupérer l’investissement en cas de faillite au moment de la liquidation du passif par la société.
Chacun de ces types d’actions est émis par l’entreprise en fonction de ses besoins et à un prix nominal différent, qui peut varier en fonction de la demande de ces titres sur les marchés boursiers.
Qu’est-ce qu’une obligation ?
Il s’agit d’un engagement que l’entreprise accorde à un investisseur sur les marchés des valeurs mobilières afin d’obtenir un financement immédiat pour le développement de ses activités en échange d’un paiement fixe.
Les principales caractéristiques d’une obligation sont les suivantes :
- Principal : il s’agit de la valeur totale de l’obligation achetée par l’investisseur et restituée au moment de l’échéance.
- Coupon : Il s’agit de l’intérêt généré par le résultat du taux d’intérêt défini dans le contrat et du principal.
- Maturité : C’est la date d’expiration de l’obligation.
Les types d’obligations qui existent en fonction de l’émetteur sont les suivants :
Dette publique : Il s’agit d’une dette émise par un gouvernement souverain afin de financer le budget public. Le prix et le taux d’intérêt payés dépendent des taux d’intérêt de la banque centrale de ce pays, de sa qualité de crédit et des fondamentaux de son économie.
La dette privée : Il s’agit de la dette émise par les entreprises du secteur privé afin de financer le développement de nouveaux projets d’investissement. La qualité et le taux d’intérêt payé pour la dette de l’entreprise dépendent du risque de crédit du pays dans lequel l’entreprise opère et de la capacité financière de l’entreprise à générer des revenus et à gérer ses engagements.
Un aspect supplémentaire des obligations est le fait que les entreprises peuvent convertir cet actif à revenu fixe en revenu variable, en utilisant la figure des obligations subordonnées, où l’entreprise échange la dette avec des actions de l’entreprise en cas de liquidation ou de réorganisation de l’entreprise.
Différence entre les actions et les obligations
- Droits de propriété
Les actions
Les actions confèrent des droits de propriété à leur propriétaire et, selon le type d’action, un droit de vote au conseil d’administration.
Obligations
L’investissement en obligations n’implique pas de droit de propriété, mais seulement l’obligation pour l’émetteur de payer des intérêts et de rembourser la totalité du prêt dans des délais définis.
Actions
Le rendement attendu d’une action dépend des performances de l’entreprise dans son secteur d’activité, ce qui a un impact sur les dividendes et le prix des actions au fil du temps.
Obligations
Le rendement attendu d’un investissement dans une obligation est connu et défini dans le taux d’intérêt précédent que l’investisseur doit acquérir.
Actions
En cas d’augmentation des taux d’intérêt, le prix des actions peut diminuer en raison du passage d’obligations présentant un risque plus faible et un meilleur taux d’intérêt à des actions présentant un risque et un rendement plus élevés.
Obligations
L’augmentation des taux d’intérêt a un impact sur la valeur actuelle d’une obligation, ce qui diminue sa valeur par rapport aux nouvelles obligations émises avec un taux d’intérêt plus élevé.
Actions
Les actions génèrent des bénéfices pour l’investisseur en termes d’évaluation du prix et de dividendes payés par les bénéfices au cours d’une année fiscale.
Obligations
Le rendement d’une obligation est généré par les intérêts payés périodiquement à l’échéance de la dette. En cas de baisse des taux d’intérêt, le prix peut augmenter et l’obligation peut être vendue avant l’échéance avec un gain entre le prix de vente et le prix d’achat.
Actions
Le bénéfice des actions représente la vente des actifs et les dividendes versés, qui sont considérés comme des gains occasionnels pour le propriétaire et qui entraînent le paiement d’impôts.
Emprunts obligataires
Le résultat des obligations est passif pour l’entreprise et se répercute dans le bilan comme une dépense, ce qui réduit le montant total des impôts payés après l’escompte de la dette, ce qui constitue une déduction pour le bénéfice.
Actions et obligations