Si vous envisagez une stratégie d’investissement avec un potentiel de rendement élevé et moins de risques, la négociation d’options est un excellent point de départ. Bien que la négociation d’options puisse être un peu compliquée pour les débutants, il existe un grand nombre d’outils et de stratégies qui permettent au trader novice de commencer à en tirer profit et de générer de bons rendements mois après mois. Les spreads sont les éléments de base de plusieurs stratégies de trading d’options et comptent parmi les stratégies d’options les plus simples qu’un trader puisse mettre en œuvre. Les spreads peuvent être classés de plusieurs manières, l’une d’entre elles étant de savoir si la stratégie est un spread de débit ou un spread de crédit.
Qu’est-ce que l’écart de débit ?
L’écart de débit est une stratégie d’achat d’options directionnelle principalement utilisée par les débutants. Un spread de débit consiste à acheter une option avec une prime plus élevée et à vendre une option avec une prime moins élevée sur le même titre sous-jacent, à la même date d’expiration mais à des prix d’exercice différents. Un debit spread est une stratégie qui vous convient si vous êtes modérément haussier sur le marché et que vous vous attendez à une légère hausse du prix du sous-jacent dans un avenir proche. Cela signifie que vous payez pour ces options et que vous espérez que votre choix directionnel est correct. Si le prix d’exercice de l’option vendue est plus éloigné du prix du marché que le prix d’exercice de l’option achetée, il s’agira d’une opération mixte débitrice. Vous avez tout à gagner lorsque le cours de l’action augmente et c’est l’une des quatre stratégies d’options à écart vertical.
Qu’est-ce que l’écart de crédit ?
L’écart de crédit est une stratégie d’options simple qui est populaire parmi les traders axés sur le revenu, et vous profitez des hausses ou des baisses du prix de l’action, ou même si le prix de l’action n’évolue pas du tout. Les spreads de crédit ont une probabilité élevée de gagner de l’argent, par rapport aux spreads de débit. Cette stratégie implique l’achat d’une option et la vente simultanée d’une autre option dans la même classe d’actifs, mais avec des prix d’exercice différents. Cela signifie que vous vendez une option et en achetez une autre à un prix d’exercice différent au cours du même cycle d’expiration. L’option vendue est plus chère que l’option achetée, ce qui entraîne un crédit net lors de l’entrée en position. C’est la raison pour laquelle on parle de spread de crédit, car vous (l’investisseur) recevez de l’argent pour cela.
Différence entre l’écart de débit et l’écart de crédit
Convention
– Si le prix d’exercice de l’option vendue est plus éloigné du prix du marché que le prix d’exercice de l’option achetée, il s’agit alors d’un spread de débit. Les spreads de crédit impliquent l’achat d’une option et la vente simultanée d’une autre option dans la même classe d’actifs mais avec des prix d’exercice différents. Cela signifie que vous vendez une option et en achetez une autre à un autre prix d’exercice dans le même cycle d’expiration.
Flux de trésorerie
– Dans le cas des opérations mixtes débitrices, une option d’achat à faible prix d’exercice est achetée et une option d’achat à prix d’exercice élevé est vendue, ce qui se traduit par un flux de trésorerie négatif, ou un débit. Le résultat est donc un flux financier négatif, ou un débit. On parle d’opération mixte débitrice parce que l’investisseur doit payer pour cela. Dans le cas d’une opération mixte de crédit, l’achat d’une option de vente à prix d’exercice inférieur et la vente d’une option de vente à prix d’exercice supérieur se traduisent par un flux financier initial positif, ou un crédit. Il s’agit d’une opération mixte de crédit car l’investisseur perçoit une prime pour cette opération.
Scénario optimal
– On parle d’opération mixte débitrice lorsque l’on est modérément optimiste à l’égard du marché et que l’on s’attend à une légère hausse du prix du sous-jacent dans un avenir proche. Cela signifie que vous payez pour eux et que vous espérez que votre choix directionnel est correct. Si vous vous attendez à un petit mouvement directionnel, c’est à ce moment-là qu’il faut vendre un spread de crédit. Les conditions de volatilité implicite élevées sont plus propices à la vente de spreads de crédit et les conditions de volatilité implicite plus faibles sont plus propices à l’achat de spreads de débit.
Résumé
Des conditions de volatilité implicite plus élevées sont plus propices à la vente de credit spreads et des conditions de volatilité implicite plus faibles sont plus propices à l’achat de debit spreads. Si les bénéfices sont imminents, que l’action va faire un grand mouvement et que vous avez une vue directionnelle, c’est à ce moment-là que vous voulez utiliser un spread de débit. En revanche, si vous vous attendez à un petit mouvement directionnel, c’est à ce moment-là qu’il faut vendre un spread de crédit. Les spreads d’options font partie des outils les plus puissants disponibles pour la négociation d’options. Vous pouvez trouver des spreads d’options parmi les transactions complexes.
Quel est le meilleur spread de débit ou de crédit ?
Les spreads de crédit ont une probabilité élevée de gagner de l’argent, par rapport aux spreads de débit. De plus, ils présentent moins de risque directionnel que les spreads de débit. Les spreads de crédit rapportent plus d’argent, présentent moins de risques et ont des rendements attendus élevés.
Les spreads de crédit put sont-ils identiques aux spreads de débit call ?
Les put credit spreads sont une opération rentable dans laquelle le vendeur perçoit un crédit à l’entrée de l’opération, tandis que les call debit spreads exigent que l’acheteur paie un débit à l’entrée de l’opération. Il ne s’agit donc pas de la même chose.